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En un deal, los intangibles son la mitad del precio. Te ayudamos a defenderlos.
En cualquier PPA, la mayor parte del precio se asigna a goodwill e intangibles, y es el primer punto que tu auditor cuestiona y que el comité de inversión exige justificar. El módulo M&A del Gestor valora los intangibles en due diligence bajo NIIF 3, calcula la WARA y sostiene un goodwill defendible desde la entrada hasta el exit.
Valoración que aguanta al auditor. Narrativa que maximiza el múltiplo.
Si esto te suena, es tu deal
- “En el PPA, la mayor parte del precio se asigna a goodwill e intangibles. El auditor cuestiona la asignación y el comité de inversión me pide defenderla. No tengo una narrativa de valoración sólida.”
- “Hago due diligence financiera y legal a fondo, pero el capital humano, relacional y de marca —que es la mitad de la tesis— lo evalúo a ojo.”
- “En el exit dejo valor sobre la mesa porque no sé contar, con cifras, por qué el intangible de esta compañía justifica el múltiplo que pido.”
- “Las sinergias que justificaron el precio nadie las puede cuantificar post-deal. Y si no las mides, no las gobiernas.”
Lo que tu comité de inversión necesita ver
Defendibilidad ante auditor
Valoración de intangibles y goodwill que aguanta la revisión bajo NIIF 3.
Velocidad de deal
Output útil dentro de la ventana de la due diligence, no en seis meses.
Trazabilidad de la cifra
WARA, métodos reconocidos y supuestos explícitos. Nada que el comité pueda tumbar por opaco.
Conexión con la tesis
La valoración soporta sinergias y múltiplo, no es un anexo académico.
Exit readiness
La narrativa de valor de la entrada, gobernada, maximiza el múltiplo en la salida.
El módulo M&A del Gestor
Convierte la valoración de intangibles en una pieza defendible del deal: PPA (purchase price allocation) bajo NIIF 3, cálculo de WARA para validar la coherencia de la asignación, valoración de intangibles identificables en due diligence con métodos reconocidos y supuestos trazables, y un goodwill defendible ante comité de inversión y auditor. Y porque gobernamos en continuo, la narrativa de valor que construyes en la entrada se mantiene viva hasta el exit.
La narrativa de valor construida en la entrada, gobernada en continuo, maximiza el múltiplo en la salida.
Lo que nos suelen decir
«Ya uso a una Big4 / una tasadora para el PPA.»
Las tasadoras te dan un número en una foto. Nosotros te damos la valoración y la narrativa que la defiende ante el comité de inversión, y la mantenemos viva hasta el exit.
«Esto no entra en mi calendario de deal.»
El Gestor produce el output en la ventana de la due diligence, no fuera de ella. Velocidad por diseño.
«¿Cómo sé que el auditor lo va a aceptar?»
Trabajamos bajo NIIF 3, con WARA y supuestos trazables: defendibilidad regulatoria, no opinión.
«Los intangibles blandos no mueven mi tesis.»
Capital humano y relacional son la mitad del precio que pagas en goodwill. Valorarlos mal es el riesgo de impairment de mañana.